miércoles, 10 de septiembre de 2008

¿GOLDMAN SACHS Y MORGAN STANLEY, LAS PROXIMAS VICTIMAS?

COMERCIO 25 de septiembre de 2008

TENSIÓN EN LOS MERCADOS MUNDIALES
Las bolsas se mueven erráticas mientras esperan el plan de rescate financiero
La BVL retrocedió 0,52% y acumula una pérdida de 33,9% en el año

WASHINGTON / NUEVA YORK [EL COMERCIO / AGENCIAS]. La tensión se apoderó ayer de las principales bolsas del mundo ante el posible retraso en la aprobación, por parte del Congreso estadounidense, del multimillonario plan de rescate financiero presentado por el secretario del Tesoro, Henry Paulson. Para los inversionistas tampoco está clara la efectividad de la iniciativa.

La segunda presentación consecutiva del secretario del Tesoro, Henry Paulson, y el presidente de la Reserva Federal (FED), Ben Bernanke, en el Congreso tuvo escaso éxito pese a las advertencias de los riesgos que implica no aprobar el desembolso de US$700.000 millones de los fondos públicos para rescatar a las instituciones financieras en problemas.

Paulson repitió varias veces en el Capitolio que la única forma de destrabar el sistema era devolver la confianza al mercado verificando los balances de los bancos y lograr que el crédito, "vital para la economía", volviera a funcionar. "Debemos actuar para impedir que continúen la serie de quiebras de instituciones financieras y la paralización del crédito que amenaza el bienestar financiero de las familias estadounidenses, la viabilidad de las empresas y la salud misma de nuestra economía", añadió.

Por su parte, Bernanke advirtió que si el Congreso no aprueba el plan de rescate, la economía de la primera potencia mundial podría repetir el caos de la gran depresión de 1929.

Pero la tarea de Paulson y de Bernanke no es fácil ya que son muchas las voces, tanto en el Partido Demócrata como en el Partido Republicano, que consideran rechazar el plan presentado por Paulson y aprobar un proyecto con cambios sustanciales.

En este punto, también el Fondo Monetario Internacional (FMI) aportó su grano de arena a la descripción de la crisis al informar que su cálculo del costo para las instituciones financieras se había elevado en más de 30%, hasta llegar a los 1,3 billones de dólares.

TENSIÓN DE ESPERA
El retraso en la adopción del plan de rescate financiero por las reticencias de los legisladores estadounidenses provocaron incertidumbre en las principales bolsas del mundo: en Nueva York, el índice Dow Jones bajó 0,27%, pero el Nasdaq (que cotiza acciones de empresas tecnológicas) subió 0,11%. En Europa, el índice británico FTSE 100 bajó 0,79%; el alemán DAX perdió 0,26% y el francés CAC-40 cerró con -0,61%.
En Latinoamérica, el índice Bovespa brasileño y la Bolsa de Comercio de Santiago lograron alzas de 0,5% y 0,51%, respectivamente, mientras que la bolsa de Buenos Aires cerró casi en equilibrio (-0,04%) y la de México retrocedió 0,1%.

Las monedas de la región también sintieron la pegada de la incertidumbre mundial y se depreciaron. Así el real brasileño cayó 1%, a 1.851 unidades por dólar, el peso mexicano se depreció 0,77% para cotizar en 10.8330 por dólar y el sol peruano retrocedió 0,34%, y cerró a 2,98 por cada divisa estadounidense.

Entre tanto, la Bolsa de Valores de Lima cerró a la baja en una sesión caracterizada también por la cautela de los inversionistas. Al término de la jornada, el índice general IGRA, el principal del mercado local, perdió 0,52%, a 11.580,48 puntos. En tanto, el índice selectivo (ISEL), que agrupa a las 15 acciones líderes, cedió 0,62% y el índice Inca (INCAP), que mide los 20 papeles más líquidos, cayó 1,35%.

Según Gustavo Urrutia, de la Sociedad Agente de Bolsa Centura, "ahora todo gira en torno a lo que se decida en el Congreso de EE.UU., pues la demora en la aprobación del plan suma más nerviosismo a los inversionistas, sobre todo porque Bernanke comentó los riesgos que corre la economía estadounidense y, especialmente, el sector inmobiliario, lo que a su vez tuvo un efecto negativo en el precio del cobre y contagió a los demás metales. Esto explica la baja de hoy (ayer)" de la BVL.
Ayer solo se realizaron 944 operaciones en la bolsa limeña por un monto de US$6,83 millones, uno de los más bajos en los últimos meses. Con esta nueva baja, la BVL acumula una pérdida de 33,9% en lo que va del año frente al avance de 36% que logró durante el 2007

Pese a todo, ayer destacó el avance de las acciones comunes de la minera Atacocha que crecieron 9,8%, a S/.2,8 impulsadas por especulaciones acerca del interés de inversores extranjeros en la firma.

LAS CIFRAS
US$170.000
Millones inyectó desde la semana pasada la FED de EE.UU., ante la falta de liquidez en el sistema financiero
US$5.000
Millones invertirá el millonario Warren Buffett en el alicaído banco Goldman Sachs, lo que provocó cierto alivio entre los inversionistas de Wall Street
US$2.300
Dólares le costaría a cada hombre, mujer y niño de Estados Unidos el rescate financiero presentado al Congreso

Las bolsas asiáticas se contagian
Pese a que ayer las bolsas asiáticas resistieron a la incertidumbre que provocó la falta de apoyo en el Congreso de EE.UU., al plan de rescate financiero planteado por el Tesoro, hoy los principales índices bursátiles se contagiaron del pesimismo reinante entre los inversionistas y abrieron la jornada con fuertes bajas.
Así el índice Nikkéi de la Bolsa de Valores de Tokio cayó 1,94% en la apertura de hoy; hasta situarse en 11.880,17 puntos.

El segundo indicador, el Topix perdió 1,77% y cayó hasta los 1.147,30 puntos.
Este inicio negativo de la jornada contrasta con la cierta estabilidad que ofrecieron ayer los mercados asiáticos, jornada en la que el Nikkéi avanzó 0,2% y cerró en 12.115,03 puntos.

Asimismo, el índice Hang Seng de la bolsa de Hong Kong subió ayer 0,5% y finalizó en 18.961,99 puntos. Pero hasta el cierre de esta edición no se tenían los detalles del inicio de la jornada de hoy.
Los principales índices bursátiles en China, Australia y Corea del Sur también cerraron ayer en alza, mientras que el de Taiwán perdió y Singapur cerró sin cambios.

Aunque los especialistas coinciden que no se puede prever lo que puede pasar en los próximos días en las bolsas del mundo, sí es claro que mientras más se dilate la aprobación del plan de rescate financiero en EE.UU., más se acentuará la volatilidad del mercado bursátil.
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Perú 21 23 09 08

Crisis acaba con bancos de inversión en Wall Street

Precio del petróleo se disparó a US$120, mientras que la cotización de oro trepó a US$909.

La crisis financiera en Estados Unidos terminó por liquidar a los cinco grandes bancos de inversión que por décadas dominaron Wall Street.
Luego de la caída de Bear Stearns, de Lehman Brothers y de Merril Lynch, los últimos dos gigantes financieros que quedaban en pie: Goldman Sachs y Morgan Stanley, se convertirán en bancos “normales” o comerciales bajo las mismas regulaciones que el resto.

Los bancos de inversión no captan depósitos ni prestan a la gente de pie. Su negocio es financiar empresas, asesorar operaciones corporativas y emitir productos de inversión muy complejos para sus clientes. A pesar de tomar mayores riesgos, dichas entidades tenían menos control por parte de la Reserva Federal (FED) de EE.UU. que la banca comercial. Con este giro, tanto Goldman como Morgan podrán solicitar préstamos de emergencia a la FED y aumentar su liquidez.

EN ROJO. En este escenario, la Bolsa de Nueva York cerró con una fuerte baja en medio de las dudas sobre el plan de rescate financiero de US$700,000 millones que anunció el Gobierno norteamericano. El índice industrial Dow Jones perdió 3.27%, mientras que el tecnológico Nasdaq cayó 4.17%.

La mayoría de bolsas europeas también cerró con pérdidas, al igual que Brasil (-2.86%) y México (-2.21%) en la región. La Bolsa de Valores de Lima (BVL) terminó mixta. El Índice General apenas ganó 0.03%, mientras que el Selectivo bajó 0.33%.

Alejandro Pérez-Reyes, de Prima AFP, consideró que la pérdida acumulada de la plaza limeña, de 30%, se debe a que se trata de un mercado muy pequeño. “La gente sale a vender ante cualquier mala noticia”, refirió.

En tanto, la revista internacional de finanzas Institutional Investor informó que, en los últimos seis meses, el Perú mejoró su posición global de calificación crediticia avanzando del puesto 63 al 55.

ALTOS PRECIOS. La cotización del petróleo alcanzó su mayor alza diaria en la historia. El barril subió a US$120.92 en el mercado de Nueva York, una ganancia de US$16. En tanto, el precio del oro trepó a más de US$909 la onza, y analistas estiman que podría terminar la semana en US$950.
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CORREO SETIEMBRE 19, 2008

Crece preocupación por viabilidad del modelo de la banca de inversion

¿Goldman Sachs y Morgan Stanley, las próximas víctimas?

Los mercados financieros del mundo continúan con temor frente a lo que puede suceder con la crisis financiera desatada en Estados Unidos (EEUU). Ayer el banco de inversión Morgan Stanley, el segundo mayor banco de inversión estadounidense, no encontró comprador.

Se supo que la entidad negocia un acuerdo con el banco regional estadounidense Wachovia, pues el HSBC Holdings y el banco chino CITIC Group habrían desistido de adquirirlo.

Lo cierto es que Morgan Stanley y Goldman Sachs Group Inc., los dos grandes bancos de inversión independientes que sobreviven en Wall Street, temen que la crisis crediticia pueda afectar la financiación de corto plazo de la que tradicionalmente dependen.

Por lo pronto, las acciones de Morgan Stanley bajaron US$4.55 para cerrar en US$17.21, mientras que las de Goldman se hundieron 12% (US$101.16) por crecientes preocupaciones sobre la viabilidad del modelo de negocios de la banca de inversión.

Los bancos reaccionan
El Banco Central Europeo (BCE), la Reserva Federal Estadounidense (Fed) y los bancos centrales de Inglaterra, Canadá, Japón y Suiza anunciaron que realizarán una acción coordinada para hacer frente a las persistentes y fuertes presiones en los mercados de financiación estadounidenses a corto plazo.

Es decir, van a proveer de mayor liquidez a los sistemas financieros con una inyección de dinero de US$180,000 millones.

Mutual en problemas
Otra institución que le puede seguir los pasos a los bancos financieros es la debilitada primera caja de ahorros de Estados Unidos, el Washington Mutual. Para curarse en salud esta caja de ahorro y préstamos para la vivienda se ofreció a la venta. Entre los interesados se cuenta el HSBC, JP Morgan, Wells Fargo y el Citigroup.

La mutual, cuyo valor de mercado se ha desplomado un 85% este año por pérdidas vinculadas a los mercados subprime, tiene 2,300 sucursales y US$143,000 millones en depósitos. Los compradores potenciales no estarían dispuestos a quedarse con las inversiones de la empresa relacionadas con las hipotecas, cuyas pérdidas podrían ascender a US$19,000 millones en los próximos dos años y medio.

MAS DATOS

Pero no todos los sectores se han visto perjudicados, ayer el oro subió más de US$900 la onza, impulsado por fuertes compras, ya que los inversionistas buscaban refugio seguro ante la caída del mercado bursátil de EEUU y el temor creciente sobre la salud de las empresas financieras.

América Latina debe recurrir a políticas de austeridad para capear la tempestad financiera, según el economista internacional Arturo Porzecanski, que anticipa un período de vacas más flacas para toda la región.

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